Летом, на закате, в альпийских лугах, мимо живописной фермы шагает свинья по имени Снежок и замечает невероятной красоты лошадку, танцующую на цветочной поляне. Снежок влюбляется в неё с первого взгляда и решает незамедлительно предложить ей руку и сердце. Свинья устремляется к прекрасной лошадке и приглашает её на танец.

Лошадка по имени Молли не отвергает внезапного ухажёра, танцует с ним и даже соглашается прогуляться. Во время прогулки она открывает ему тайну. Оказывается, на ферме не так всё мирно и спокойно, как может показаться на первый взгляд.

Её владелец, Мистер Ашер, – деспот и алкоголик, работники фермы не выполняют своих обязанностей и из рук вон плохо ухаживают за скотиной.

Терпение зверей давно иссякло, и они хотят этой ночью поднять восстание. Молли предлагает Снежку присоединиться к заговорщикам и, получив его согласие, парочка направляется на тайную вечерю.

Под звёздным небом собираются мятежники. Молли знакомит Снежка со свиньями Наполеоном и пропагандистом Визгуном, лошадьми Боксёром и Кловером, и другими животными. Наполеон озвучивает свой план захвата власти…

Приняв решение о немедленном штурме, звери врываются в дом мистера Ашера, изгоняют прочь ненавистного хозяина и его собутыльников. Теперь ферма принадлежит им.

Наполеон предлагает учредить праздник День Свободы, превратить дом Ашера в музей, а его бывшему владению дать название «Скотный двор».

Также, во имя будущей справедливой и свободной жизни, Наполеон ставит на голосование свод правил, по которому отныне обязано жить всё поголовье «Скотного двора».

Визгун, Боксёр и Кловер развешивают семь баннеров:

1. Все люди — враги.

2. Все звери — друзья.

3. Днём все должны работать.

4. Ночью все должны спать.

5. Употреблять алкоголь запрещается.

6. Убивать без причины нельзя.

7. Все животные равны.

Предложения принимаются единогласно.
И так наступает рассвет.

На фоне восходящего солнца звери мечтательно разглядывают развешанные плакаты. Визгун выступает с инициативой назначить Наполеона повелителем фермы, выделить ему охрану и отдельное стойло, откуда он будет контролировать соблюдение семи священных заповедей и заботиться о процветании «Скотного двора». Все животные голосуют за. Лошадка Молли восторженно исполняет песню собственного сочинения «Грёзы». Собрание учреждает песню гимном «Скотного двора».

Животные усердно трудятся. Чувство Молли к Снежку постепенно перерастает во взаимную любовь, и они решают пожениться. Слухи о скорой свадьбе доходят до Наполеона, который тоже давно влюблён в прекрасную лошадку, бесконечно ревнует её и не упускает возможности навредить пришлому конкуренту.

На очередном собрании, когда Снежок озвучивает идею построения ветряной электростанции и просит всех проголосовать, в амбар, по приказу Наполеона, врываются псы-охранники и набрасываются на Снежка! Искусанный до полусмерти, истекая кровью, он еле уносит ноги и бесследно исчезает.

Нескольких возмущённых животных Наполеон объявляет изменниками и врагами. По его сигналу псы тотчас перегрызают им горло.

Наполеон заявляет собранию, что ветряная электростанция, конечно же, должна быть построена и что он всегда настаивал на её строительстве, но предатель Снежок подло похитил его идею и выдал за свою.

Визгун призывает всех незамедлительно приступить к сооружению ветряка и развешивает на сцене ещё два плаката: «Если это говорит Наполеон, значит, это истина!» и «Повелитель всегда прав!»

Начинается тяжёлое и нудное строительство. От непосильного труда умирают герои восстания Боксёр и Кловер. Визгун ежедневно отчитывается о прелестях вольной жизни и восхваляет Наполеона за его правильное руководство. Между тем, убедив Молли, что Снежок давно мёртв, и, угрожая ей изгнанием, Наполеон, насильно принуждает её к сожительству.

Наконец, строительство ветряной электростанции окончено.

Визгун, ссылаясь на то, что мощности ветряка всё равно на всех не хватит, предлагает провести свет исключительно в дом Ашера, поселить в нём Наполеона, Молли и псов-охранников. Повелителю свет необходим для непрерывной заботы о здоровье и чаяниях трудящихся, остальным же вполне достаточно дневного освещения. К тому же, по закону, в тёмное время суток животные обязаны спать.

Все заповеди Визгун заменяет одной: «Все животные равны, но некоторые – равнее». Наполеон и Молли в сопровождении псов-охранников переезжают в дом-музей Ашера, едят из парадного сервиза, начинают устраивать званые ужины с людьми из соседних ферм, танцуют с ними, пьют шампанское и произносят тосты за дружбу и добрососедство. На очередном приёме внезапно вспыхивает пожар, но никому не удаётся покинуть дом: кто-то бросил в окна коктейли Молотова и запер двери снаружи. Огонь мгновенно превращает дом Ашера в пепелище, и все, кто были в нём, погибают.

На рассвете, на фоне дымящихся останков дома Ашера, появляется Снежок и его сподвижники, которые, как уже понятно, организовали поджог и заблокировали двери.

Теперь ферма перешла в их распоряжение. Животные выносят из дома тушки погибших. Неожиданно Снежок находит тело Молли. Он искренне скорбит по ушедшей возлюбленной и, роняя слёзы, вспоминает их первую встречу, как они весело и беззаботно танцевали на цветочной лужайке в тот чудный летний вечер…

Внезапно на сцену выскакивает пропагандист Визгун. С рвением и азартом он призывает назначить спасителя-Снежка пожизненным повелителем фермы, выделить ему охрану, а также срочно отремонтировать для него повреждённый огнём дом Ашера, откуда он будет заботиться о процветании «Скотного двора» и его населения.

Визгун раболепно просит нового правителя обратиться с речью к собравшимся. Утерев слёзы, Снежок объявляет Наполеона предателем, убийцей и насильником. Во имя будущей справедливой и свободной жизни он приказывает вернуть прежние заповеди, по которым отныне обязано жить поголовье «Скотного двора». Визгун выносит на сцену 7 плакатов:

1. Все люди — враги.

2. Все звери – друзья.

3. Днём все должны работать.

4. Ночью все должны спать.

5. Употреблять алкоголь запрещается.

6. Убивать без причины нельзя.

7. Все звери равны.

Животные покорно приветствуют «нового Наполеона» и хором исполняют в его честь гимн покойной Молли «Грёзы скотного двора»!